大发体育近日，医美概念逆势走强大发体育。2021年6月初由于医美板块估值处于相对高位，叠加八部委严监管政策出台及疫情持续扰动等，市场情绪出现波动。叠加教培行业“双减”政策出台，市场对政策风险的担忧快速扩散，去年下半年以来医美经历了较大幅度的回撤，一度下跌接近40%。经过前期的调整，行业的负面因素已经得到了充分释放。目前，医美板块估值处已回归历史底部区域，投资价值逐渐凸显，且行业的未来发展预期长期向好。

　　中信证券表示，2022Q2，美妆产业链上的各家公司均不同程度地受到了疫情的不利影响，业绩涵盖B端大发体育、线下消费场景的公司受影响更为明显。预计Q3起疫情影响、消费形势等将边际好转，美妆、医美板块仍将是可选消费中增速靠前的领域，各美妆、医美优质龙头在产品力/营销/渠道/公司治理等方面的综合实力有望继续推动各公司实现良好增长。资金层面，从赛道布局角度出发的增量资金，尤其是海外资金的进入或将比上半年更为明显，而优质标的稀缺，继续看好优质龙头后续行情。重点推荐美妆板块的：贝泰妮（敏感肌单赛道到皮肤健康生态，新品牌薇诺娜宝贝、AOXMED等有望打造第二成长曲线）、珀莱雅（预计其大单品策略进入收获期，第二品牌彩棠高增长）、华熙生物（预计其功能性护肤品保持高增长、盈利能力趋势性提升；6月起，疫情对原料大发体育、药械影响减弱）；同时，上流原料龙头、二线品牌龙头亦存在基本面改善、估值提升的内在动力，推荐科思股份、丸美股份、鲁商发展。医美板块推荐受益于医美严监管、疫后需求预计将复苏的爱美客、朗姿股份。

　　申万宏源表示，医美行业空间广阔，渗透率逐步提升、行业合规化，推动行业稳健增长。千亿级中国医美市场保持近20%的高速发展，增速快于全球，但市场渗透率仍然偏低，需求释放空间大。从产业链看，药械端壁垒高，集中度较高，盈利能力最强。国内中游公司在注射类产品方面布局较为完善，产品快速迭代，手术类及光电类医美产品也不断突破。下游医美服务端竞争激烈、集中度较低，各连锁医美机构仍在跑马圈地，未来有望形成全国性龙头。

　　投资分析意见：短期618表现靓丽奠定Q2业绩有韧性，行业持续分化，龙头公司强者恒强。化妆品线上化率水平高，短期疫情影响相对不高，且二季度销售重点在618大发体育，国货品牌618大捷奠定Q2业绩仍有韧性。医美行业疫后恢复快速，终端消费火热。重点推荐：1）化妆品：品牌端持续分化，重点关注行业增速快且集中度高的功能性护肤品赛道、公司组织架构灵活、产品力强大单品表现亮眼的国货龙头，推荐：贝泰妮、珀莱雅、华熙生物。建议关注：上海家化、嘉亨家化、拟港股上市的巨子生物。2）医美：把握研发拿证壁垒高、盈利能力强的上游环节公司，重点看好大单品驱动、产品管线布局广泛的标的，推荐：爱美客。

　　申万宏源-2022年化妆品医美行业中期投资策略：行业分化持续，国货龙头强者恒强-220629

　　中信证券-美妆行业2022年618复盘及二季度业绩前瞻：Q2受疫情影响，下半年有望趋势性好转-220629

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　　7月固定资产投资小幅增长，制造业和基建投资延续同比增长但增速水平较6月下滑，地产投资同比依然下降。

　　财信证券：巨头推动，大圆柱电池大规模量产在即。预镀镍环节受益大圆柱放量，市场空间近百亿。硅负极与大圆柱结构更适配，碳纳米管环节有望受益。

　　国信证券：可控核聚变商业化加速，能源发展有望迎来新突破。机构推荐关注聚变产业链上游原材料供应公司和中游装备制造公司。

　　考虑目前银行板块估值、持仓仍处于历史低位。东兴证券认为，板块在Q3具有估值修复机会，有望取得绝对收益。

　　核心观点：事件国家统计局发布最新社会消费品零售数据。2023年1-7月实现社会消费品零售总额26.43万亿元，同比名义增长7.3%。其中，限额以上单位消费品零售额9.90万亿元，同比增长6.4%；除汽车以外的消费品零售额为23.81万亿元，同比增长7.5%。2023年7月份实现社会消费品零售总额3.

　　主要观点总览：中国市场市场化进程加快大发体育，储能装机主动性加强。而欧美作为成熟市场，厂商蜂拥而至，但产品认证和并网经验、资金、渠道、客户和品牌等门槛愈发高筑，小型企业将望而却步。新兴市场作为后起之秀，有望孕育储能黑马。具体如下：中国市场：2023年H1国内储能市场景气度超预期。2023H1并网规模达7.5

　　基本面：把握主机厂、发动机、白马股及新域新质四条主线我们认为，当前军工行业“十四五”中期调整及两会后人事变动带来的相关影响或已基本触底，产业链部分企业业绩及市场对其预期亦已至底部区间，当下时点军工行业或处于拐点前期，应重点关注投资机会，建议关注以下四条主线）主机厂：整体受订单节奏影响，主机厂及船

　　投资要点市场整体：本周（2023.8.7-2023.8.13）市场整体下跌，上证指数跌3.01%，创业板指数跌3.37%，沪深300跌3.39%，科创板指跌3.79%，申万通信指数跌6.26%。细分板块中，周涨幅前三大板块为运营商（+2.1%）、IDC（+0.6%）、控制器（-2.0%）。从个股情况