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大发体育从1200亿跌到300亿医美大白马

2024-02-15 07:39:47

  大发体育刚上市那会,贝泰妮赶上医美浪潮,深受追捧。甚至传出一份机构语音,有人言之凿凿称,低于800亿的贝泰妮,就是大便宜,一度被广为流传。

  于是贝泰妮上市首日飙升超2倍,市值达到700亿。但炒作根本没完,后来直逼1200亿。

  二是根据银柿财经报道,近期双11开启,网络流传某机构发布的双11美妆预售数据跟踪显示,截至10月24日,贝泰妮旗下的核心品牌薇诺娜在李佳琦直播间的品牌预售GMV为1.46亿,同比下滑71%。

  2018年到2021年贝泰妮步入快速成长,营收从12.4亿做到40.2亿,利润从2.61亿做到8.63亿。

  然而从去年三季度以来,不仅增速放缓,而且出现增收不增利局面。2022q3、2022q4、2023q1、2023q2,贝泰妮营收分别为20.7%、10.9%、6.78%大发体育、21.2%,同期利润分别为35.5%、5.17%、8.41%大发体育、17.1%。而此前这些指标均值在40%以上。

  不过两者有不同之处,爱美客虽然业绩放缓,但它毛利率持续优秀,三季度毛利率高达95.07%,同比增加0.13%。爱美客的产品依然竞争力很强,问题在于需求暂时性弱化,长期看医美仍是一条黄金赛道。

  首先,贝泰妮的核心品牌为薇诺娜,以敏感肌起家大发体育,伴随玉泽等后起之秀的崛起,薇诺娜已经不是一家独大。

  2022年双11薇诺娜在天猫销售额为18亿,同比增长28%,但相对于2021年60%的增速大幅下滑,其中大部分增长来源于涨价。

  涨价已经遭到部分反噬,有消费者表示,过去薇诺娜是理肤泉的平替,现在反倒理肤泉成为薇诺娜的平替。薇诺娜需要重新思考其定价模式。

  其次,薇诺娜的核心看点在于未来能否卷出去,从敏感肌这个小众赛道向大众拓展。今年薇诺娜推出的美白精华“修白瓶”,由于推出不久,月销达到千万级别,能否稳住仍需观察。

  值得注意的是,护肤品的商业模式本质是to c,需要着重营销,今年薇诺娜却痛失一位营销大降。其非独立董事董俊姿在3月辞职,而董俊姿此前主要负责品牌薇诺娜的线上业务。

  股价连续下挫的背后大发体育,除了基本面开始出现瑕疵,更重要的是大股东们的巨额套现。从去年5月以来大发体育,厦门臻丽咨询、红杉等股东共套现约70亿左右,直到今年8月还在套现。

  再好的公司,股东毫无节制的砸盘,也会让人望而却步。并且薇诺娜,还需要通过复制其他赛道,来改善基本面的瑕疵。